أقصى انخفاض وفترة البقاء دون أعلى قمة: رقمان يُخلط بينهما
أقصى انخفاض هو أكبر مسافة يتراجعها الحساب عن أعلى قيمة بلغها، ويُعبَّر عنه بنسبة مئوية. أما فترة البقاء دون أعلى قمة فهي المدة التي يبقى فيها الحساب دون تلك القمة السابقة، وتُقاس بالأيام. الأول يكشف عمق الخسارة، والثاني يكشف المدة التي استغرقها التعافي، وغالباً ما يكون الثاني هو ما يدفع المتداول إلى التخلي عن نظام ما.
ما الذي يقيسه كلٌّ منهما تحديداً
قد يمرّ نظام ما بانخفاض محدود يمتد طويلاً جداً، أو بانخفاض عميق يتعافى منه سريعاً. فالرقمان مستقلان، ولا يغني أحدهما عن الآخر.
| المقياس | الوحدة | ما الذي يقيسه | ما الذي لا يكشفه |
|---|---|---|---|
| أقصى انخفاض | نسبة مئوية | عمق أسوأ تراجع عن القمة | كم استمر |
| فترة البقاء دون أعلى قمة | أيام | أطول مدة دون قمة جديدة | عمق الخسارة |
البقاء دون القمة لا يعني الخسارة
الحساب الذي يقف دون أعلى قيمة بلغها ليس خاسراً بالضرورة. فالحساب الذي ارتفع من 10,000 دولار إلى 14,000 دولار ويقف الآن عند 12,000 دولار رابحٌ بنسبة 20%، وهو في الوقت نفسه دون أعلى قمة بلغها.
وهذا التمييز جوهري، لأن ما يدفع المتداولين إلى إيقاف نظام ما نادراً ما يكون خسارة مطلقة، بل أشهراً متتالية دون قمة جديدة.
لماذا لا ينجو أي نظام حقيقي من هذه الفترات
- طول فترة البقاء دون أعلى قمة نتيجة مباشرة لنسبة العائد إلى التقلّب، وتقصيرها يعني رفع هذه النسبة، لا العثور على إعدادات أفضل.
- بقي مؤشر S&P 500 دون قمته نحو سنتين بعد يناير 2022، وأكثر من خمس سنوات بعد أزمة 2008.
- والروبوت الذي يدّعي خلوّه من فترات كهذه يكون في الغالب قد أجّل خسائره: بإبقاء المراكز الخاسرة مفتوحة، أو بتغطيتها بأحجام أكبر.
كيف تسأل مقدّم الروبوت عن هذين الرقمين
- هل قيس أقصى انخفاض على الرصيد أم على صافي قيمة الحساب؟ القياس على صافي قيمة الحساب هو الأشدّ والأصدق.
- كم يوماً استمرت أطول فترة بقاء دون أعلى قمة؟ إن لم تجد جواباً، فهذا يعني أنها لم تُقس أصلاً.
- هل استُخرجت الأرقام بالسبريد والسواب الفعليين لدى الوسيط؟ دون تكاليف حقيقية، يُجمّل الرقمان كلاهما صورة النظام.
- ما طول فترة الاختبار، وكم منها اطّلع عليه المصمّم أثناء بناء النظام؟
أسئلة شائعة
- ما الفرق بين أقصى انخفاض وفترة البقاء دون أعلى قمة في جملة واحدة؟
- أقصى انخفاض يحدّد عمق الخسارة بنسبة مئوية، وفترة البقاء دون أعلى قمة تحدّد مدة التعافي بالأيام. وقد يبدو نظام ما جيداً في أحدهما وضعيفاً في الآخر.
- هل يعني البقاء دون القمة أن الحساب يخسر؟
- لا. يعني أن الحساب لم يستعد قمته السابقة بعد، وقد يكون رابحاً ودون أعلى قمة في الوقت نفسه.
- هل طول فترة البقاء دون أعلى قمة دليل على خلل في النظام؟
- ليس بالضرورة. فلكل نظام حقيقي فترات كهذه، وإشارة التحذير الحقيقية هي النظام الذي يدّعي خلوّه منها.
هذا المحتوى تعليمي، وليس نصيحة استثمارية. وجميع أرقام الأداء نتائج اختبار تاريخي لا تداول حي، ولا تضمن النتائج المستقبلية.